Procedimiento para el estudio económico y de capital en la Empresa x (página 2)

Simboliza el número de veces que rotan los inventarios en el año. El resultado debe ser superior a 1 y la duración del plazo de inventario es de 60 días. La empresa está en una mejor situación si la rotación sigue aumentando.

Ciclo de Conversión del Efectivo: este análisis revela las estrategias básicas que debe aplicar la entidad para darle una utilización óptima a su efectivo. La administración del efectivo representa una tarea muy importante dentro del control de su capital neto de trabajo, por ende la entidad debe calcular el ciclo de conversión del efectivo que se determina así:

Ciclo de conversión de Efectivo = Ciclo de Cobro + Ciclo de Inventario – Ciclo de Pago.

Cuando el resultado de este ciclo es alto la entidad tiene más comprometido e inmovilizado su efectivo y estará incurriendo en un mayor costo de oportunidad. Siendo el ciclo de conversión óptimo de 50 días.

• 3. Razones de Endeudamiento o Apalancamiento.

Indican el volumen de recursos obtenidos de terceros para el negocio, expresan el respaldo que tiene la empresa frente a sus deudas totales, combinan las deudas de corto y largo plazo. Permiten estar al tanto del equilibrio financiero que ostenta la empresa en términos de la composición de los pasivos y su peso relativo con el capital y el patrimonio, miden también el riesgo que corre quien ofrece financiamiento adicional a una empresa y determinan, igualmente quien ha aportado los fondos invertidos en los activos. Muestra el porcentaje de fondos totales aportados por el dueño o los acreedores ya sea a corto o mediano plazo.

• Razón de Endeudamiento

Representa el porcentaje de fondos de participación de los acreedores ya sea en el corto o a largo plazo en los activos. En este caso el objetivo es medir el nivel global de endeudamiento por proporción de fondos aportados por los acreedores. Señala la posibilidad de que el negocio continúe sus operaciones por largo tiempo debido al margen de garantía que tienen los acreedores en el activo total. Cierto nivel de deuda es aceptable, pero muchas deudas es señal peligrosa para los inversionista, este indicador se utiliza para conocer si la empresa está usando excesivamente las deudas para propósitos financieros. Esta razón generalmente debe estar próxima al 50 % ($0.50), es decir, la mitad de los medios debe ser financiada a partir de deudas y el resto a partir de fuentes propias. Es necesario mantener este equilibrio, porque cuando esta razón es baja, no se está aprovechando la deuda como fuente de financiamiento; por consiguiente, el monto del dinero de terceros que se utiliza para generar utilidad, es pequeño. Se calcula de la manera siguiente:

• 4.  Razones de Rentabilidad.

Representa la capacidad de generar de utilidad por parte de la empresa, tiene por objetivo apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas decisiones y políticas en la administración de los fondos de la empresa y evalúa los resultados económicos de la actividad empresarial .Expresa el rendimiento de la empresa en relación con sus ventas, activos o capital. Es importante conocer estas cifras, ya que la empresa necesita producir utilidad para poder existir. Relaciona directamente la capacidad de generar fondos en operaciones de corto plazo. Se tiene en este grupo las siguientes razones:

• Razón sobre Ventas o Margen de Utilidad Neta.

Expresa la utilidad obtenida por la empresa, y la razón ideal es que por cada peso de ventas, debe ser menor que uno y la empresa está en una posición mejor si la razón sigue aumentando. Se calcula con la siguiente fórmula:

• Rentabilidad sobre el Capital.

Se determina para conocer el beneficio que se genera sobre el Capital invertido y obtenido por la entidad en el período de análisis. El cociente debe ser inferior a la unidad y su aumento continuo indica mejoría, es decir, productividad más alta del capital contable empleado por el negocio en la promoción de sus operaciones. Muestra cuánto genera la entidad de Utilidad Neta por cada $ 1.00 de Capital. Parámetro establecido $0.15. Se calcula utilizando el siguiente formulario:

• Razón Rentabilidad de los Activos

Esta razón muestra la relación que existe entre los beneficios obtenidos y la inversión o aplicación de los recursos. Indica cuánto se gana por cada $ 1.00 de Inversión de Activo, su razón teórica es $ 0.08. Indicadores altos expresan un mayor rendimiento en las ventas y del dinero invertido. Se calcula mediante esta fórmula:

• Razón de Rentabilidad de los Activos Fijos Netos.

Refleja la relación que existe entre los beneficios obtenidos y la inversión o aplicación de los recursos por conceptos de Activos Fijos Netos. Indica cuánto se gana por cada $1.00 de inversión de Activos Fijos Netos. Su razón teórica es de $ 0.18. Su fórmula es:

1.5 Cuadrante de Navegación.

En cada una de las empresas se trabaja por alcanzar las dos metas financieras básicas: rentabilidad y liquidez. Este análisis permite conocer en qué cuadrante se sitúa la entidad que se está evaluando y a partir de su ubicación se llegan a conclusiones y se proponen recomendaciones. Utilizando la representación gráfica a partir del cuadrante de navegación pueden encontrarse 4 posibles situaciones empresariales.

I. Si la empresa es rentable (+) y solvente (+), se encuentra consolidada o en desarrollo, ya que obtiene utilidades y genera suficiente efectivo por actividades de operación que les permite cumplir con sus obligaciones. Debe tratar de mantenerse esta situación y de colocar el efectivo excedente en depósitos bancarios a plazo fijo o en inversiones de corto y largo plazo que generen ganancias adicionales.

II. Si la empresa es rentable (+) y no solvente (-) indica que está en crecimiento o reflotación financiera, porque aunque se obtienen utilidades, no se genera suficiente efectivo por actividades de operación para pagar las deudas. Se deben de renegociar las deudas tratando de ampliar el período de pagos a proveedores y refinanciando las obligaciones a largo plazo. También se debe tratar de disminuir el ciclo de inventarios y el período de cobranza.

III. Si no hay rentabilidad (-) y tampoco solvencia (-), la empresa se encuentra en una situación de fracaso empresarial. Hay pérdidas y no se genera efectivo por actividades de operación. Se debe tratar de reorganizar la entidad.

IV. Si no hay rentabilidad (-) y hay solvencia (+), la empresa está
redimensionada. Hay pérdidas pero la entidad las cubre haciendo líquidos
sus activos, generando de esta forma el efectivo que le permite cumplir con
sus obligaciones y mantenerse con vida. Aunque el patrimonio de la empresa está
disminuyendo, la misma puede continuar adelante, pero llegará el momento
en que no pueda pagar sus deudas y caiga en el cuadrante III. Se deben llevar
a cabo estudios de mercado y de investigación para la fabricación
de nuevos o mejores productos, así como introducir adelantos organizativos
y tecnológicos que permitan aumentar las ventas y reducir los costos.

CAPÍTULO II:

Análisis de los resultados

Independientemente de las técnicas, habilidades, procedimientos y métodos
generales de conocimientos necesarios para la ejecución de cualquier
tipo de investigación, en este capítulo se describirá el
procedimiento para el análisis financiero de la Empresa x ubicado en
el Destino Turístico Jardines del Rey, así como una breve caracterización
del mismo.

2.1- Caracterización del Hotel Iberostar Daiquirí.

La Empresa x se sitúa en la provincia de Ciego de Ávila, es un hotel vacacional, sistema Todo Incluido, categoría 4 estrellas, es propiedad del Grupo Hotelero Gran Caribe y en contrato de administración con la compañía española Iberostar hoteles. Se encuentra ubicado en Cayo Guillermo. Fue inaugurado el 2 de diciembre de 1998 y fue objeto de una reparación capital durante el año 2007. Los principales mercados emisores de turistas son: Canadá, Inglaterra y Argentina, siendo los segmentos de mercados: familias, parejas y bodas los más frecuentes.

Un extenso jardín tropical enmarca en el complejo hotelero que cuenta con los siguientes servicios: 312 habitaciones, 4 restaurantes, 4 bares, recepción con cambio de divisas, alquiler de coches y bicicletas, excursiones, banco financiero internacional, tiendas de suvenires, tienda de tabacos, servicio médico, sala de animación, salón de conferencias, gimnasio, sauna y piscinas. Para los más pequeños, Mini club, piscina, sala de juegos y show de animación.

la Empresa x se gestiona con el empleo de la Planeación Estratégica, existiendo una proyección que contiene los Objetivos Estratégicos en las diferentes áreas de resultados clave y donde también se describen dos de las categorías fundamentales del proceso estratégico, la Misión y la Visión.

Misión: Integramos un equipo que va en la búsqueda continua de la excelencia, actuando con rectitud, responsabilidad, honestidad optimismo ofreciendo a nuestros visitantes y colaboradores, servicio y actitud positiva, trabajando con orgullo y profesionalidad en un ambiente agradable y dando respuesta inmediata para cumplir las expectativas de los clientes.

Visión: Crear un equipo de trabajadores capaces de brindar la calidad y la satisfacción del cliente óptima, que nos permita convertirnos en el mejor producto en su categoría del polo turístico "Jardines del Rey"

Actualmente la Empresa x tiene como filosofía de gestión la orientación hacia el mercado, destinada a identificar y satisfacer plenamente las necesidades de sus clientes actuales y potenciales y a generar ganancias, como una de las razones fundamentales por las cuales existe. Para ello, es necesario tener presente el alto desarrollo que se prevé tenga el Polo Turístico "Jardines del Rey", así como los crecimientos de la demanda de los productos y servicios en el sector del turismo y la aplicación de los criterios de innovación y calidad en el diseño, desarrollo y orientación efectiva de sus productos y servicios, así como su correcta realización, como parte de la estrategia organizacional diseñada.

Su sistema contable se encuentra automatizado, se conoce como INTERHOTEL. La gestión de la Empresa x opera bajo la concepción de presupuesto de ingresos, gastos y flujos de efectivo, basado en principios de registros y planes de cuentas según las normas de la Comunidad Económica Europea, cuyo objetivo primordial es la creación de beneficios apoyados fundamentalmente en la comercialización del producto en los mercados internacionales.

Los principales estados que utiliza la Empresa x, exhiben la información diluida y argumentada, obstruyendo el conocimiento y el acceso a los directivos y usuarios contables que no cuentan con la capacidad contable necesaria para su interpretación.

2.2- Descripción del procedimiento aplicado.

El procedimiento aplicado en la entidad objeto de estudio se apoya en Microsoft Excel como herramienta fundamental para procesar los datos obtenidos de los Estados financieros en el período enmarcado. Seguidamente se utilizan fórmulas que generan los cálculos de esta investigación para delinear y exponer los elementos precisos que permitan un análisis financiero capaz de enfocar a los directivos y usuarios contables hacia la toma de decisiones certeras.

A continuación se esbozan las etapas por las que atraviesa este procedimiento:

Etapa 1: Obtención de los estados financieros

Etapa 2: Implementación del procedimiento de análisis financiero a través de las técnicas de análisis financiero.

Etapa 3: Automatización del procedimiento.

Etapa 4: Elaboración del informe financiero.

• Etapa 1– Obtención de los Estados Financieros a partir de la información que ofrece el sistema contable.

Estado de Pérdidas y Ganancias: expone los saldos de las cuentas de Ingresos y Egresos, también conocidas como cuentas transitorias, las mismas se cierran al finalizar el período contable. En el estado de resultados se inicia con los ingresos totales provenientes de las ventas netas y otros ingresos, de los que se derivan los costos y gastos totales, obteniéndose directamente los resultados del período.

Estado de Situación o Balance General: se basa fundamentalmente en la Ecuación básica de la Contabilidad, donde los Activos son iguales a los Pasivos más el Capital Contable. Muestra los saldos de las cuentas Reales en un momento dado.

• Subdivisiones del Total del Activo: Activo Circulantes, Activos Fijos Tangibles y Diferidos, Inversiones Materiales y Otros Activos; siendo los más importantes Activos Circulantes y Activos Fijos.

• Activos Circulantes: Caja, Bancos, Inventarios, Cuentas por Cobrar a Clientes, Pagos Anticipados, Adeudos con el Presupuesto del Estado.

• Activos Fijos: Edificios, Equipos de Transporte, Equipos de Cómputo y Comunicaciones, Equipos de Climatización y Refrigeración, Mobiliarios y Equipos de Oficina.

• Subdivisiones del Total del Pasivo: Pasivos a Corto Plazo estos se detallan a continuación: Cuentas por Pagar a Proveedores, Cobros Anticipados, Obligaciones con el Presupuesto del Estado, Nóminas por Pagar, Retenciones por Pagar, Provisión para Vacaciones y Gastos Acumulados por Pagar.

• Estructura del Capital Contable: Resultado del Ejercicio y Utilidad del Ejercicio.

• Etapa 2-Implementación del procedimiento de análisis financiero a través de las técnicas de análisis financiero.

Método de análisis horizontal

En los anexos 1 y 2 aparece el banco de datos referidos a la variación de las partidas que conforman los estados financieros de un año a otro, aquí se puede observar claramente que los ingresos totales disminuyeron en el 2012 en $112659.43 lo que representa 1.17% con respecto al año anterior, en este resultado influye mayormente el decrecimiento que tuvo la partida de otros ingresos valorado en $459 866.89 lo que se expresa en 48.09% de disminución en el 2012 con respecto al 2011. En el caso de los costos de la mercancía y servicios vendidos se observa un crecimiento de $144 045.94 expresado en por ciento sería el 5.63% de aumento el 2012, mientras que otros gastos disminuyeron en $161 421.67 lo que representa el 6%. La utilidad del período decreció en $381 704.49 que sería el 80.67%, en este resultado influyen significativamente los gastos generales de administración, además del aumento que tuvieron los costos de ventas.

Por su parte los activos circulantes aumentaron en $270 237.82 representando el 8.86%, dentro de este grupo las partidas más significativas lo ocupan las cuentas por cobrar a clientes que aumentaron en $209 980.23 representando el 25.23% de crecimiento de un año a otro, además del efectivo en banco que tuvo un crecimiento de $128 878.01 lo que se expresa en 21.3%. Los activos fijos disminuyeron en $159 018.85 para un 9.66%, en esto influyó significativamente el aumento de la depreciación de activos fijos con $196096.69 para un 11.37%. Otros activos decrecieron en $1 378 311.31 lo que se expresa en 90.63%, en el caso del total de activos también disminuyó en $1 267 092.34 para un 20.38%, en ello interviene directamente que casi todas las cuentas de activo decrecieron en el 2012 con respecto al 2011.

Método de análisis vertical

• Porcentajes integrales.

Los anexos 3 y 4 muestran el cálculo de porcentajes integrales aplicado a los estados financieros del hotel, de lo cual se deduce que dentro del total de activos la partida más significativa son los activos circulantes con 49.06% en el 2011 y 67.06% en el 2012, seguida de los activos fijos con 26.46% en el 2011 y 30.03% en el 2012.

En el caso del total de pasivos el mayor peso lo tienen los pasivos circulantes con un total de 49.87% para el 2011 y 69.25% para el 2012, dentro de estos la partida más relevante es cobros anticipados con 19.46% y 25.15% respectivamente. Por otro lado en la cuenta de patrimonio quien posee mayor nivel son los medios asignados SPG con 37.66% para el año 2011 y 30.33% para el 2012.

Las ventas netas representan el 90.07% del total de ingresos en el 2011 y el 94.80% en el 2012, si comparamos los resultados se observa un aumento de 4.73%, los costos y gastos totales representan en el 2011 el 95.08% y en el 2012 el 101% con respecto al total de ingresos, lo que muestra una situación desfavorable ya que aumentaron en mayor medida que las ventas el 5.92%, lo que trae como consecuencia que la utilidad en el 2012 disminuyera representando solamente el 0.96%, comparado con el 2011 se ve que el cambio fue notable anta una utilidad de $473 175.13 para un 4.92%.

• Razones simples

• 1. Razones de liquidez.

• Razón corriente = Activo circulante

Pasivo circulante

Este indicador muestra que para el 2012 el hotel posee $0.96 de activos circulantes por cada peso de obligaciones a corto plazo y para el 2011 obtuvo $0.98, si se comparan ambos resultados se observa una disminución en $0.02 dado mayormente por un aumento de los pasivos circulantes en $327 605.82, por lo que la situación es desfavorable porque está muy lejos del parámetro ideal que es de $2.00, según lo anterior se puede deducir que no tiene activos circulantes suficientes para hacerle frente a las deudas en el corto plazo.

Seguidamente se analizará el capital de trabajo para determinar la situación de la institución turística en el período 2011-2012.

Cuadro de cambio del capital de trabajo

la Empresa x.

31 de diciembre de 2012

Estado de cambio en la posición financiera en base al capital de trabajo.

Empresa x.

31 de diciembre del 2012

En el análisis realizado al Estado de Cambio de la Situación Financiera por el Método de Capital de Trabajo, se observa una disminución de $57 368.00 en el período 2011 – 2012, el capital de trabajo por operaciones tuvo una salida de recursos de $185 607.8 influyendo significativamente el decrecimiento de la utilidad del período. Por su parte el capital por inversiones es positivo con un valor de $1 341 233.47, siendo el valor más significativo las operaciones internas del grupo con $759 662.43, mientras que el flujo de capital por financiamiento es negativo en $1 212 993.67, impulsado mayormente por la cuenta de capital con un valor de $931 646.9 representando el 76.8% del total de capital aplicado por financiamiento.

En el 2012 se obtuvo $0.49 de activos líquidos para hacer frente a cada $1.00 de deuda corriente, mientras que en el 2011 se generó $0.42, se puede apreciar un aumento de $0.07 debido a que los activos circulantes aumentaron en $270 237.82 representando el 8.86% pero este aumento no es significativo ya que los pasivos circulantes aumentaron en mayor proporción siendo su valor de $327 605.82 para un 10.56%, pero todavía el resultado es desfavorable porque no alcanza el parámetro que es $1.00, lo que muestra que el hotel no posee suficientes activos líquidos para cubrir sus deudas en el corto plazo.

• Razón de tesorería = Efectivo

Pasivo circulante

Se observa en este indicador que en el 2012 se obtuvo $0.22 para respaldar cada peso de deuda en el corto plazo y para el 2011 fue de $0.20, al comparar ambos años el resultado es favorable ya que cumple con el parámetro pero se debe velar porque no siga aumentando para evitar exceso de efectivo.

Para profundizar en el análisis del efectivo a continuación se muestra el Estado de Cambio en la Situación Financiera:

Estado de Cambio en la Situación Financiera con base de Efectivo

Empresa x.

31 de diciembre del 2012

En el Estado de Cambio en la Posición Financiera en base al Efectivo se puede apreciar que en el 2012 el efectivo creció en $126 263.06 con respecto al 2011. Se observa que el efectivo aplicado por operaciones tiene un valor de $1976.74, debido al aumento de los efectos por pagar en $542 664.38. El flujo por inversiones es positivo con un valor de $1 341 233.47, influyendo mayormente las operaciones internas de grupo con $759 662.43. En el caso del efectivo aportado por financiamiento es de $1 212 993.67, impulsado en gran medida por la disminución de la cuenta de capital con $931 646.9.

2- Razones de actividad.

2.1- Razón de rotación del inventario = Costo de venta

Inventario promedio

Los inventarios rotaron cada 180 días en el 2012 y en el 2011 lo hicieron cada 229 días. Al comparar ambos años el resultado es desfavorable pero se aprecia una disminución de la frecuencia de rotación 49 días en siendo este un elemento positivo ya que se acerca un poco más al parámetro, esto demuestra que existe exceso de inventarios, por lo que se debe tratar de disminuir el ciclo de rotación.

2.2- Razón de rotación del activo = Ventas netas

Activo total promedio

Al cierre del 2012 se obtiene $1.61 de ventas netas por cada $1.00 de activo total, mientras que en el 2011 se generaron $1.76, al comparar ambos años el resultado es favorable, lo que implica que el hotel está utilizando eficientemente sus activos.

2.2- Razón de rotación cuentas por pagar = Compras

Promedio cuentas por pagar

Plazo promedio de cuentas por pagar= 360

Rotación de cuentas por pagar

2011 2012

360/1.33=270 días 360/2.36=152 días

En el año 2012 las cuentas por pagar rotan 2.36 veces o cada 152 días, en el 2011 rotan 1.33 veces, o lo que es lo mismo, cada 270 días, al comparar ambos años el resultado es favorable ya que disminuyeron 118 días, pero el desempeño sigue siendo desfavorable por estar muy alejados del indicador ideal. El aumento en las veces, que genera una disminución de los días, se basa por un crecimiento en las compras de $995211.10, que representa un 61.81% y una disminución del promedio de las cuentas por pagar de $106 206.9, que representa un 8.76%.

2.3- Razón de rotación cuentas por cobrar = Ventas netas

Promedio cuentas por cobrar

Plazo promedio de cuentas por cobrar= 360

Rotación de cuentas por cobrar

2011 2012

360/8.06= 44 días 360/6.65=54 días

Las cuentas por cobrar en el 2012, rotaron 6.65 veces, cada 54 días aproximadamente, en el 2011 rotaron 8.06 veces, cada 44 días. La situación es desfavorable, aunque al comparar ambos años se observa un ligero aumento en los días, esto se debe a que el promedio de cuentas por cobrar creció en $275906.8, por lo que el hotel debe velar porque el ciclo de cobro sea óptimo

3- Razón de cobertura

3.1-Razón de cobertura o endeudamiento = Pasivo total x 100

Activo total

En el 2012 se puede apreciar que el hotel posee $0.70 de capital ajeno para financiar cada peso de activo, mientras que en el 2011 fue de 54%, si se comparan ambos años el resultado no es muy favorable porque no cumple con el parámetro ideal y la tendencia es a seguir aumentando, por lo que se debe tratar de equilibrar los resultados para evitar la descapitalización.

4- Razones de rentabilidad.

4.1- Margen de utilidad= Utilidad neta x 100

Ventas netas

Este indicador muestra que para el 2012 el hotel posee $0.010 de utilidad por cada peso vendido, mientras que en el 2011 fue de $0.054, al comparar ambos años el resultado es desfavorable ya que no se acerca al parámetro de $0.30 o lo que es lo mismo 30%, se observa un decrecimiento en $0.044 debido a que la utilidad en el 2012 disminuyó en $381 704.49, lo que significa la utilidad obtenida no está en correspondencia con el volumen de ventas.

4.2- Rentabilidad sobre el capital= Utilidad neta x 100

Capital

En el año 2012 el hotel genera $0.06 de utilidad neta por cada peso de capital, con relación al 2011 se observa una disminución en $0.14, debido a que en este último año se genera $0.20 por cada peso de capital, la situación es pésima porque la tendencia es disminuir, dado fundamentalmente en la disminución de la utilidad y del capital en proporciones significativas, con el 80.67% y el 55% de disminución respectivamente.

4.3- Rentabilidad sobre activos totales= Utilidad neta x 100

Activos totales

En el año 2012 el hotel genera $0.018 de utilidad por cada peso de inversión y en el 2011 un $0.076, ambos años son desfavorables porque no cumplen con el parámetro establecido, por lo que el hotel debe continuar trabajando para alcanzar este parámetro. Si se comparan ambos años se observa una disminución de $0.052, lo que demuestra que la situación de un año a otro ha empeorado ya que se aleja más del parámetro. Este decrecimiento está dado por una disminución de la utilidad neta $381704.49 lo que representa el 80.67%

4.4- Rentabilidad financiera= Rotación del Activo x Margen de Utilidad x Apalancamiento

Al cierre del año 2012 el hotel genera $0,01 de utilidad por cada $1,00 de financiamiento propio, comparado con el 2011 que tiene un valor de $0.05 se aprecia una disminución en $ 0.04, este indicador expresa el porciento que representa la utilidad neta del valor del financiamiento propio promedio.

Cuadrante de navegación.

A través de la aplicación del cuadrante de navegación se procede a evaluar la situación empresarial, teniendo en cuenta el comportamiento de las razones siguientes:

El hotel se ubica en el primer cuadrante, significando esto que es rentable y solvente, pero se debe destacar que tiene efectivo originado en gran medida por la actividad de inversión, lo que implica que no tenga suficiente efectivo por activad de operación que le admita efectuar con sus obligaciones, asimismo es importante señalar que aunque el hotel obtiene utilidades sufrió una disminución de un 10.08% en 2012 con respecto al 2011.Por lo que debe prestar especial atención a estos indicadores y darles el tratamiento correspondiente.

Análisis de los resultados obtenidos.

Luego de aplicar el procedimiento de análisis en el Hotel Iberostar Daiquirí, se constató que en el análisis horizontal y vertical aplicado al estado de situación las partidas más relevantes son las operaciones internas del grupo en los activos, los efectos por pagar a corto plazo dentro de los pasivos y en el patrimonio la disminución de los medios asignados.

En el estado de resultados se observa que las ventas netas crecieron simbolizando un aspecto positivo para el hotel. Al calcular las razones financieras estas arrojaron que presenta insuficiencia de liquidez para afrontar sus deudas en el corto y largo plazo, deben mantener su ciclo de cobro y mejorar el de pago, tiene mala rotación de los inventarios, tiene que optimizar el financiamiento ajeno para evitar indicios de descapitalización, no se corresponde la utilidad con el volumen de ventas. El capital de trabajo disminuyó, mientras que el flujo de efectivo aumentó un año con respecto al otro, esto quiere decir que el hotel está desequilibrado financieramente. Teniendo en cuenta los resultados alcanzados se puede decir que el hotel no tiene en cuenta los métodos y técnicas de análisis para tomar decisiones por lo que presenta un desempeño desfavorable.

• Etapa 3-Automatización del procedimiento.

Para los cálculos realizados fue necesario el empleo de Microsoft Excel tomando como base los estados financieros del período 2011-2012.

En los momentos actuales la informática constituye una herramienta primordial para el desarrollo exitoso de cualquier investigación, esta ciencia demuestra la eficiencia con como instrumento para el desenvolvimiento profesional de la contabilidad.

Conclusiones

Con la culminación de la investigación realizada en la Empresa x se concluye que:

• 1. El análisis financiero muestra la información necesaria para su valoración brindando los elementos que facilitan la toma de decisiones por parte de los directivos.

• 2. El procedimiento demostró su importancia para el proceso de toma de decisiones ya que incorpora un conjunto de técnicas que contribuyen a analizar con mayor profundidad la situación económica – financiera de la entidad.

• 3. Como resultado de la aplicación del procedimiento se determinó que:

• Presenta insuficiencia de liquidez para afrontar sus deudas en el corto y largo plazo.

• Los inventarios no rotan adecuadamente.

• Insuficientes niveles de utilidad.

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Autor:

MsC. Dayana Herrera Campos.

COAUTOR:

Lic. Leosvany Cápiro Sampson.

Enviado por:

Janled Menegia Gonzalez

REPÚBLICA DE CUBA

UNIVERSIDAD MÁXIMO GÓMEZ BÁEZ

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

CIEGO DE ÁVILA, 2014

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